El auge de los pagos instantáneos en América Latina

Los pagos instantáneos se consolidan como infraestructura financiera clave en América Latina

Mientras Pix en Brasil alcanza una adopción masiva, SPEI en México sigue siendo uno de los sistemas de transferencias en tiempo real más consolidados de la región, y Bre-B en Colombia acelera rápidamente su crecimiento. En conjunto, estos sistemas muestran cómo los pagos instantáneos están transformando la infraestructura financiera de América Latina.

Los pagos instantáneos se están convirtiendo en un componente central del ecosistema financiero regional. Aunque cada país ha desarrollado modelos distintos, todos apuntan a una misma dirección: transacciones más rápidas, mayor interoperabilidad y una integración cada vez más profunda en la actividad económica cotidiana.

Brasil marca la referencia regional

Lanzado por el Banco Central do Brasil en noviembre de 2020, Pix se ha convertido en el sistema de pagos instantáneos más relevante de América Latina. En 2024 procesó 63.400 millones de transacciones, un crecimiento cercano al 51 % frente al año anterior. Lo que comenzó como una herramienta para transferencias entre personas hoy facilita compras minoristas, pago de facturas y un volumen creciente de pagos empresariales.

Su expansión continúa acelerándose. El 5 de diciembre de 2025, Pix registró un récord de 313,3 millones de transacciones en un solo día, equivalentes a BRL 179.900 millones. Este máximo coincidió con la temporada de pago de salarios y bonificaciones de fin de año, evidenciando el grado de adopción alcanzado dentro de la economía brasileña.

El éxito de Pix va más allá de la tecnología. Su amplia disponibilidad, experiencia de usuario sencilla e integración con una población altamente bancarizada le han permitido consolidarse como una alternativa real al efectivo, las tarjetas y las transferencias bancarias tradicionales.

SPEI: dos décadas de pagos en tiempo real en México

En México, el desarrollo siguió una trayectoria diferente. El Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI) comenzó a operar en agosto de 2004 bajo la administración del Banco de México. Actualmente permite a personas, empresas e instituciones financieras realizar transferencias en tiempo real entre cuentas bancarias.

A diferencia de Pix, que fue concebido como una solución visible para el consumidor final, SPEI evolucionó principalmente como la infraestructura que sustenta las transferencias interbancarias del país. Hoy funciona las 24 horas del día y las instituciones participantes deben procesar y acreditar los pagos en cuestión de segundos.

Esta diferencia refleja la evolución de los pagos instantáneos en la región. Mientras los sistemas más antiguos se enfocaban en optimizar la compensación entre instituciones financieras, las nuevas generaciones priorizan elementos como las llaves de pago, la experiencia del usuario y la interoperabilidad entre bancos, fintechs y billeteras digitales.

Colombia acelera la adopción con Bre-B

Bre-B representa la nueva generación de sistemas de pagos instantáneos en América Latina. Durante su primer año de operación, el volumen mensual de transacciones pasó de aproximadamente 60 millones a más de 240 millones, movilizando cerca de COP 30 billones cada mes. Para septiembre de 2026, 36,6 millones de usuarios habían registrado alrededor de 110 millones de llaves de pago.

La participación institucional también creció de forma significativa, pasando de 25 entidades antes de su lanzamiento a cerca de 245 instituciones, incluyendo cooperativas y entidades financieras de menor tamaño. Esta expansión ha contribuido a extender la interoperabilidad más allá de los principales bancos del país.

En términos per cápita, Bre-B registró aproximadamente 35,5 pagos por usuario durante su primer año, frente a los cerca de 45 pagos alcanzados por Pix en una etapa equivalente. Aunque las diferencias regulatorias y demográficas dificultan una comparación directa, las cifras reflejan una curva de adopción inicial igualmente acelerada.

El próximo paso: pagos empresariales

En toda América Latina, los pagos instantáneos ganaron tracción inicialmente a través de transferencias entre personas. Sin embargo, la siguiente fase de crecimiento estará cada vez más vinculada a casos de uso empresariales, incluyendo pagos a comercios, nómina, recaudo y pagos a proveedores.

Brasil lidera esta transición. Los pagos entre empresas ya representan una proporción relevante del valor total procesado por Pix, aunque constituyan una porción menor del volumen total de operaciones.

Colombia busca avanzar en la misma dirección. El Banco de la República prevé que Bre-B permita gestionar nómina, pagos masivos a proveedores, recaudos y otros desembolsos corporativos a partir de 2027. Sin embargo, la adopción empresarial requerirá mucho más que velocidad: las empresas necesitan conciliación automática, referencias de facturación, controles antifraude y capacidad para procesar grandes volúmenes de pagos.

La convergencia entre pagos instantáneos y finanzas abiertas

La expansión de los pagos instantáneos ocurre en paralelo al avance de las iniciativas de finanzas abiertas (open finance). Juntas, estas tendencias pueden dar lugar a un ecosistema financiero donde consumidores y empresas gestionen con mayor facilidad tanto sus recursos como su información financiera entre distintos proveedores.

Brasil ya cuenta con uno de los marcos de finanzas abiertas más desarrollados de la región, complementando el crecimiento de Pix. Por su parte, Colombia avanza hacia un modelo obligatorio mediante el Decreto 368 de 2026, cuyo objetivo es promover el intercambio de datos, la inclusión financiera y la entrada de nuevos competidores y modelos de negocio.

La combinación de pagos instantáneos y datos financieros compartidos bajo consentimiento podría impulsar servicios más personalizados de crédito, pagos y gestión de tesorería. No obstante, también plantea desafíos relacionados con la ciberseguridad, la prevención del fraude, la protección de datos y la responsabilidad cuando una misma transacción involucra múltiples plataformas.

Diferentes modelos, una misma dirección

América Latina no sigue un único modelo de pagos instantáneos. México construyó la base de su infraestructura hace más de veinte años, Brasil convirtió los pagos inmediatos en un producto de adopción masiva y Colombia está aprovechando las lecciones aprendidas para acelerar su implementación.

La próxima etapa ya no dependerá únicamente del número de usuarios registrados, sino del nivel de integración de estos sistemas en el comercio, la nómina, las cadenas de suministro y los pagos transfronterizos. Su capacidad para habilitar estos casos de uso determinará si el auge de los pagos instantáneos logra transformar de manera estructural el sistema financiero de América Latina.

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