A ascensão dos pagamentos instantâneos na América Latina

O Pix, do Brasil, já atingiu adoção em massa, o SPEI, do México, opera um dos sistemas de transferências em tempo real mais antigos da região, e o Bre-B, da Colômbia, avança rapidamente. Juntos, eles mostram como os pagamentos instantâneos estão se tornando uma infraestrutura financeira essencial em toda a América Latina.

Os pagamentos instantâneos estão se consolidando como um componente central da infraestrutura financeira da América Latina. Embora os sistemas da região diferem em design e nível de maturidade, todos apontam para a mesma tendência: transferências mais rápidas, interoperáveis e cada vez mais integradas às atividades econômicas do dia a dia.

O Brasil estabelece a referência regional

Lançado pelo Banco Central do Brasil em novembro de 2020, o Pix tornou-se o sistema de pagamentos instantâneos mais relevante da América Latina. Em 2024, processou 63,4 bilhões de transações, um crescimento de aproximadamente 51% em relação ao ano anterior. A plataforma evoluiu além das transferências entre pessoas, passando a atender compras no varejo, pagamento de contas e um volume crescente de transações empresariais.

Sua escala continua aumentando. Em 5 de dezembro de 2025, o Pix registrou um recorde de 313,3 milhões de transações em um único dia, movimentando R$ 179,9 bilhões. O pico coincidiu com o período de pagamento de salários e bônus de fim de ano, demonstrando o quanto o sistema está integrado à economia brasileira.

O sucesso do Pix vai além da conveniência tecnológica. Sua ampla disponibilidade, experiência de uso simplificada e integração com uma população altamente bancarizada contribuíram para que se tornasse uma alternativa ao dinheiro em espécie, aos cartões e às transferências bancárias tradicionais.

A infraestrutura consolidada do México

O México seguiu um caminho diferente. O Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI), administrado pelo Banco de México, começou a operar em agosto de 2004. A plataforma permite que pessoas físicas, empresas e instituições financeiras realizem transferências entre contas em tempo real.

Diferentemente do Pix, que foi lançado como uma solução voltada diretamente ao consumidor, o SPEI se desenvolveu principalmente como a infraestrutura que sustenta as transferências interbancárias. Atualmente, funciona 24 horas por dia, com as instituições participantes obrigadas a processar e creditar pagamentos em poucos segundos.

Essa diferença ilustra a evolução dos pagamentos instantâneos na América Latina. Os sistemas mais antigos priorizavam a liquidação entre instituições financeiras, enquanto os modelos mais recentes dão maior ênfase às chaves de pagamento, à experiência do usuário e à interoperabilidade entre bancos, fintechs e carteiras digitais.

A Colômbia acelera a adoção

O Bre-B, da Colômbia, representa a nova geração de sistemas de pagamentos instantâneos da região. Durante seu primeiro ano de operação, o volume mensal de transações cresceu de cerca de 60 milhões para mais de 240 milhões, movimentando aproximadamente COP 30 trilhões por mês. Em setembro de 2026, 36,6 milhões de usuários haviam registrado cerca de 110 milhões de chaves de pagamento.

A participação institucional também se expandiu significativamente, passando de 25 instituições antes do lançamento para aproximadamente 245 participantes, incluindo entidades financeiras menores e cooperativas. Essa ampla rede ajudou a ampliar a interoperabilidade para além dos maiores bancos do país.

Em termos per capita, o Bre-B registrou aproximadamente 35,5 pagamentos por usuário durante seu primeiro ano, em comparação com cerca de 45 no caso do Pix no mesmo estágio de desenvolvimento. Embora diferenças institucionais e demográficas dificultem comparações diretas, os números sugerem uma curva inicial de adoção igualmente acelerada.

A próxima fronteira são os pagamentos corporativos

Em toda a região, os pagamentos instantâneos inicialmente ganharam força por meio das transferências entre pessoas. A próxima etapa de desenvolvimento está cada vez mais ligada ao ambiente corporativo, incluindo pagamentos a estabelecimentos comerciais, folha de pagamento, cobranças e transações com fornecedores.

O Brasil está mais avançado nessa evolução. Os pagamentos entre empresas (B2B) já representam uma parcela significativa do valor movimentado pelo Pix, mesmo correspondendo a uma proporção menor do número total de transações.

A Colômbia também se prepara para seguir esse caminho. O Banco de la República espera que o Bre-B passe a suportar folhas de pagamento, pagamentos a fornecedores, cobranças e outros desembolsos em massa a partir de 2027. No entanto, a adoção corporativa exigirá mais do que velocidade. Transações empresariais envolvem referências de faturas, dados de conciliação, controles antifraude e capacidade de processar grandes volumes de pagamentos simultaneamente.

Pagamentos instantâneos e open finance convergem

A expansão dos pagamentos instantâneos ocorre paralelamente ao avanço do open finance. Juntas, essas iniciativas podem criar um ecossistema financeiro em que consumidores movimentem não apenas seu dinheiro, mas também suas informações financeiras entre diferentes provedores com mais facilidade.

O Brasil já possui uma das estruturas de open finance mais desenvolvidas da região, complementando a expansão do Pix. A Colômbia avança para um modelo obrigatório por meio do Decreto 368 de 2026, que busca facilitar o compartilhamento de dados, ampliar a inclusão financeira e apoiar a entrada de novos concorrentes e modelos de negócio.

A combinação entre pagamentos instantâneos e dados financeiros compartilhados mediante consentimento pode permitir que bancos e fintechs desenvolvam serviços mais personalizados de crédito, pagamentos e gestão de caixa. Ao mesmo tempo, levanta questões relacionadas à cibersegurança, consentimento dos usuários, prevenção a fraudes e definição de responsabilidades quando as transações passam por múltiplas plataformas.

Sistemas diferentes, uma direção comum

A América Latina não segue um único modelo de pagamentos instantâneos. O México construiu sua infraestrutura principal há mais de duas décadas, o Brasil transformou os pagamentos instantâneos em um produto de adoção massiva e a Colômbia está aproveitando as lições aprendidas com sistemas anteriores para acelerar sua expansão.

A próxima fase dependerá menos do número de usuários cadastrados e mais do nível de integração desses sistemas ao comércio, às folhas de pagamento, às relações com fornecedores e aos pagamentos transfronteiriços. A capacidade de atender a essas demandas determinará se o atual crescimento dos pagamentos instantâneos resultará em uma transformação duradoura do sistema financeiro da América Latina.

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