Konsorcjum pod przewodnictwem BlackRock przejmie firmę AES w ramach rekordowej transakcji energetycznej o wartości 33 mld dolarów

Konsorcjum kierowane przez Global Infrastructure Partners (GIP), część BlackRock, wraz z EQT Infrastructure i długoterminowymi inwestorami instytucjonalnymi, w tym CalPERS i Qatar Investment Authority, zgodziło się przejąć The AES Corporation w ramach transakcji gotówkowej, wyceniając amerykańską grupę energetyczną na około 33,4 mld USD.

Zgodnie z warunkami umowy akcjonariusze AES otrzymają 15 USD za akcję, co oznacza wartość kapitału własnego wynoszącą około 10,7 mld USD i stanowi 40,3% premię w stosunku do 30-dniowej średniej ceny ważonej wolumenem przed pojawieniem się spekulacji dotyczących przejęcia. Transakcja obejmuje również przejęcie długu netto w wysokości około 22,7 mld USD. Po jej sfinalizowaniu, co ma nastąpić pod koniec 2026 r. lub na początku 2027 r., z zastrzeżeniem uzyskania zgód organów regulacyjnych, spółka AES zostanie wycofana z obrotu giełdowego i będzie działać jako spółka prywatna.

Transakcja ta plasuje się wśród największych transakcji prywatyzacji spółek infrastrukturalnych w historii i odzwierciedla rosnące zainteresowanie inwestorów aktywami energetycznymi w związku z gwałtownym wzrostem globalnego zapotrzebowania na energię elektryczną. W związku z szybkim rozwojem sztucznej inteligencji, centrów danych i elektryfikacji, przedsiębiorstwa użyteczności publicznej i producenci energii są coraz częściej postrzegani jako kluczowi gracze w gospodarce cyfrowej.

Firma AES, z siedzibą w Wirginii, zarządza zróżnicowanym portfelem obejmującym odnawialne źródła energii, magazynowanie energii, gaz ziemny oraz regulowane usługi użyteczności publicznej, prowadząc działalność w obu Amerykach i Europie. Ameryka Łacińska wyróżnia się jako najważniejszy region międzynarodowy, odpowiadający za ponad 40% globalnych mocy produkcyjnych firmy poza Stanami Zjednoczonymi i stanowiący kluczowy motor wzrostu. Firma dostarcza energię elektryczną zarówno tradycyjnym przedsiębiorstwom użyteczności publicznej, jak i dużym klientom korporacyjnym, w tym gigantom takim jak Amazon i Google, co stawia ją w centrum szybko rozwijającego się punktu styku energii i technologii.

Dla AES struktura prywatyzacji stanowi odpowiedź na kluczowe wyzwanie strategiczne: ogromne długoterminowe zapotrzebowanie na kapitał. Firma stoi przed znacznymi potrzebami inwestycyjnymi po 2027 r., w tym modernizacją sieci na regulowanych rynkach w USA, rozbudową projektów związanych z energią odnawialną i magazynowaniem oraz realizacją długoterminowych umów na zakup energii z dużymi klientami z branży technologicznej. Działalność poza rynkami publicznymi zapewnia elastyczność w finansowaniu tych projektów bez presji związanej z krótkoterminowymi oczekiwaniami dotyczącymi zysków oraz bez konieczności rozmywania kapitału własnego lub obniżania dywidend.

Dla grupy inwestorów przejęcie to oznacza długoterminową ekspozycję na platformę infrastruktury krytycznej, charakteryzującą się stabilnymi, zagwarantowanymi umowami przepływami pieniężnymi oraz wyraźnymi perspektywami wzrostu. Fundusze GIP i EQT należące do BlackRock stawiają na to, że infrastruktura energetyczna i sieciowa stanie się podstawowym składnikiem gospodarki opartej na sztucznej inteligencji, w której niezawodne, skalowalne i coraz bardziej ekologiczne dostawy energii elektrycznej mają kluczowe znaczenie.

J.P. Morgan, który pełnił rolę głównego doradcy finansowego AES, opisał transakcję jako przełomowy moment dla sektora, podkreślając skalę kapitału, który jest obecnie inwestowany w systemy energetyczne. Transakcja wymagała poradzenia sobie ze złożonym finansowaniem, zmiennością rynku oraz jednym z największych zobowiązań kapitałowych w historii branży.

Dowiedz się więcej o naszym rozwiązaniu EMIS dla M&A i Inwestycji, które zapewnia decydentom szybki dostęp do wiarygodnych informacji, umożliwiających identyfikację celów, weryfikację możliwości i podejmowanie trafnych decyzji inwestycyjnych.